证券时报记者 刘艺文

IPO报价拟与绩效薪酬挂钩。

证券时报记者从业内获悉，中国证券业协会（以下简称“中证协”）正就修改《初次公斥地行证券网下投资者处置功令》向行业征求意见。新规提议，要建造首发证券薪酬窥俟机制，玄虚考量盘考东说念主员和投资有探讨东说念主员的专科胜任材干、执业质地、合规情况、业务收入等各项要素笃定东说念主员薪酬标准。

具体而言，网下机构投资者应当教训首发证券风险绩效窥伺想法，对报价的客不雅性、审慎性进行回溯考据，关于上市公司上市昔日及之后第二年被实践风险警示、股票休止上市简略探讨功绩较上市前一年发生大幅下滑、首发证券暂缓刊行、自己失当报价举止激勉负面舆情、被投诉或举报等情况，纳入对订价小构成员的绩效薪酬递延支付简略回退机制，并按期向中证协讲述。

网下机构投资者应当明笃订价小构成员出现被袭取与网下询价和配售业务干系的自律处置措施、轨范贬责、行政监管措施、市集禁入措施、行政处罚、刑事处罚等情形的，网下投资者应当视情节严重进程，根据里面轨制和作事条约的章程，历程里面审批设施，要求其退还违纪举止发生昔日部分或沿路绩效薪酬。来去东说念主员出现操作失实的，由网下机构投资者进行里面追责。

新规还作念好了与科创板新股市值配售轨制的承接，将原功令修改为：“网下投资者所属的自营投资账户注册配售对象，应具备一定的投资实力，其从上海证券来去所和深圳证券来去所二级市集买入的非限售股票和非限售存托字据摈弃最近一个月末总市值应不低于6000万元。除此以外，注册科创板业务权限，其从科创板买入的非限售股票和非限售存托字据摈弃最近一个月末总市值应不低于600万元。”

记者正经到，8月16日，上交所称，投入科创板新股网下刊行的，除需安妥现行市值门槛要求外，还需科创板持有市值不低于600万元。

此外，新规优化了违纪举止处理措施，对凡俗高报价机构从严进行经验箝制。加强自律处置与行政监管的有用承接，明确“干系附近单元也曾给予惩责处理的，可从轻、放松或免于袭取处理措施”。

新规还进一步完善了证券公司偏激责任主说念主员回绝性章程，明确证券公司偏激责任主说念主员不得接受网下投资者的录用代其撰写订价依据，简略进行报价、申购的要求，确保网下投资者颓落开展首发证券网下询价和配售业务。进一步压实证券公司网下投资者推选背负。

证券公司推选网下投资者注册前，应当对投资者进行预先培训，并对培训情况进行验收，验收通过并安妥中证协和证券公司设定的注册条目的赐与推选注册，确保网下投资者纯属并掌持网下投资者干系法律划定、首发证券网下询价和配售业务干系业务功令。

 

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